2001年度全國會計專業(yè)技術(shù)資格考試中級試題參考答案財務(wù)管理

一、單項選擇題

　　1、C　　2、B　　3、B　　4、D　　5、A　　6、C　　7、B　　8、D　　9、D　　10、A　　11、D　　12、C　　13、C　　14、D　　15、B　　16、A　　17、C　　18、C　　19、B　　20、D　　21、A　　22、D　　23、A　　24、A　　25、C

二、多項選擇題

　　1、ABCD　　2、ACD　　3、BCD　　4、ABD　　5、ABC　　6、BC　　7、AB　　8、ABCD　　9、CD　　10、AC

三、判斷題
　　1、√　　2、×　　3、×　　4、√　　5、×　　6、√　　7、×　　8、√　　9、×　　10、√

四、計算題

　　1、（1）計算兩個項目凈現(xiàn)值的期望值
　　A項目：200×O.2＋100×0.6＋50×0.2=110（萬元）
　　B項目：300×O.2＋100×O.6＋（-50）×O.2=110（萬元）
　�。�2）計算兩個項目期望值的標(biāo)準(zhǔn)離差
　　A項目：［（200－110）2×O.2＋（100－110）2×O.6＋（50－110）2×O.2］1/2=48.99
　　B項目：［（300－110）2×0.2＋（100－110）2×0.6＋（－50－110）2×0.2］1/2=111.36
　�。�3）判斷A、B兩個投資項目的優(yōu)劣
　　由于A、B兩個項目投資額相同，期望收益（凈現(xiàn)值）亦相同，而A項目風(fēng)險相對較�。ㄆ錁�(biāo)準(zhǔn)離差小于B項目），故A項目優(yōu)于B項目。

　　2、（1）計算2000年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)={360×［（200＋400）÷2］}／2000=54（天）
　　（2）計算2000年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)={360×［（200＋600）÷2］}／1600=90（天）
　�。�3）計算2000年年末流動負(fù)債和速動資產(chǎn)余額
　　年末速動資產(chǎn)／年末流動負(fù)債=1.2
　�。�年末速動資產(chǎn)=400）／年末流動負(fù)債=0.7
　　解之得：年末流動負(fù)債=800（萬元）
　　年末速動資產(chǎn)=960（萬元）
　　（4）計算2000年年末流動比率
　　流動比率=（960＋600）／800=1.95

　　3、（1）計算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量
　　本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量=［（2×36000×20）／16］1／2=300（千克）
　　（2）計算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本
　　本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本=［2×36000×20×16）1/2=4800（元）
　�。�3）計算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額
　　本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額=300×200÷2=30000（元）
　　（4）計算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次
　　本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次=36000÷300=120（次）

　　4、（1）計算經(jīng)營現(xiàn)金收入
　　經(jīng)營現(xiàn)金收入=4000×80%＋50000×50%=28200（元）
　　（2）計算經(jīng)營現(xiàn)金支出
　　經(jīng)營現(xiàn)金支出=8000×70%＋5000＋8400＋16000＋900=35900（元）
　�。�3）計算現(xiàn)金余缺
　　現(xiàn)金余缺=8000＋28200－（35900＋10000）=－9700（元）
　　（4）確定最佳資金籌措或運用數(shù)額
　　銀行借款數(shù)額=5000＋10000=15000（元）
　�。�5）確定現(xiàn)金月末余額
　　現(xiàn)金月末余額=15000－9700=5300（元）

　　5、（1）計算追加投資前A投資中心的剩余收益
　　剩余收益=200×15%－200×12%=6（萬元）
　�。�2）計算追加投資前B投資中心的投資額
　　投資額=20／（17%－12%）=400（萬元）
　　（3）計算追加投資前英達(dá)公司的投資利潤率
　　投資利潤率=（200×15%＋400×17%）／（200＋400）=16.33%
　�。�4）若A投資中心接受追加投資，計算其剩余收益
　　剩余收益=（200×15%＋20）－（200＋100）×12%=14（萬元）
　�。�5）若B投資中心接受追加投資，計算其投資利潤率
　　投資利潤率=（400×17%＋15）／（40＋100）=16.60%

五、綜合題

　　1、（1）計算債券資金成本率
　　債券資金成本率=［1500×8%×（1－33%）］÷［1500×（1－2%）］=5.47%
�。�2）計算設(shè)備每年折舊額
　　每年折舊額=1500÷3=500（萬元）
　�。�3）預(yù)測公司未來三年增加的凈利潤
　　2001年：（1200－400－500－1500×8%）×（1－33%）=120.6（萬元）
　　2002年：（2000－1000－500－1500×8%）×（1－33%）=254.6（萬元）
　　2003年：（1500－600－500－1500×8%）×（1－33%）=187.6（萬元）
　�。�4）預(yù)測該項目各年經(jīng)營凈現(xiàn)金流量
　　2001年凈現(xiàn)金流量=120.6＋500＋1500×8%=740.6（萬元）
　　2002年凈現(xiàn)金流量=254.6＋500＋1500×8%=874.6（萬元）
　　2003年凈現(xiàn)金流量=187.6＋500＋1500×8%=807.6（萬元）
　�。�5）計算該項目的凈現(xiàn)值
　　凈現(xiàn)值=-1500＋740.6×O.9091＋874.6×0.8264＋807.6×0.7513=502.80（萬元）

　　　2、（1）計算光華公司本年度凈利潤
　　本年凈利潤=（800－200×10%）×（1－33%）=522.6（萬元）
　�。�2）計算光華公司本年應(yīng)計提的法定公積金和法定公益金
　　應(yīng)提法定公積金=522.6×10%=52.26（萬元）
　　應(yīng)提法定公益金=522.6×10%=52.26（萬元）
　�。�3）計算光華公司本年可供投資者分配的利潤
　　可供投資者分配的利潤=522.6－52.26－52.26＋181.92=600（萬元）
　�。�4）計算光華公司每股支付的現(xiàn)金股利
　　每股支付的現(xiàn)金股利=（600×16%）÷60=1.6（元／股）
　　（5）計算光華公司現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)下的財務(wù)杠桿系數(shù)和利息保障倍數(shù)
　　財務(wù)杠桿系數(shù)=800／（800－20）=1.03
　　利息保障倍數(shù)=800／20=40（倍）
　�。�6）計算光華公司股票的風(fēng)險收益率和投資者要求的必要投資收益率
　　風(fēng)險收益率=1.5×（14%－8%）=9%
　　必要投資收益率=8%＋9%=17%
　　（7）計算光華公司股票價值
　　每股價值=1.6／（1.7%－6%）=14.55（元／股）
　　即當(dāng)股票市價低于每股14.55元時，投資者才愿意購買。